編者按：8月12日，無錫錫南科技股份有限公司（簡稱“錫南科技”）首發(fā)申請將上會，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為中信證券股份有限公司，保薦代表人為寧文科、章巍巍。錫南科技擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，本次發(fā)行股票數(shù)量不低于2,500.00萬股，且占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。錫南科技擬募集資金49,964.74萬元，其中11,726.69萬元用于一廠渦輪增壓器核心部件產(chǎn)線升級擴(kuò)產(chǎn)技改項目、7,129.92萬元用于二廠渦輪增壓器核心部件產(chǎn)線升級技改項目、19,108.13萬元用于新能源汽車驅(qū)動電機(jī)殼體等關(guān)鍵部件制造建設(shè)項目、12,000.00萬元用于補(bǔ)充流動資金。

錫南科技主要致力于汽車輕量化領(lǐng)域鋁合金零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品為渦輪增壓器精密壓氣機(jī)殼組件，并開發(fā)了新能源汽車電機(jī)殼體、變速箱殼體等精密零部件產(chǎn)品，主要應(yīng)用于汽車動力系統(tǒng)領(lǐng)域。

錫南科技的控股股東為李忠良，李忠良直接持有公司68.20%的股份，并通過錫南融智間接控制公司2.66%的股份。公司的實際控制人為李忠良和李明杰，二人為父子關(guān)系。李忠良與李明杰分別直接持有公司68.20%、11.81%的股份，合計直接持有80.01%的股份。

【資料圖】

2019年10月25日，錫南科技股東會會議通過，以2018年未分配利潤為基礎(chǔ)向股東分配現(xiàn)金股利共計15,000.00萬元。除此之外，報告期內(nèi)公司無其他利潤分配事項。

錫南科技表示，公司定位為汽車輕量化零部件供應(yīng)商，但目前公司的營業(yè)收入主要來源于精密壓氣機(jī)殼組件，產(chǎn)品類型較為集中，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一。2019年、2020年、2021年，錫南科技精密壓氣機(jī)殼組件的收入占營業(yè)收入的比例分別為94.16%、92.89%、86.75%。

報告期內(nèi)，錫南科技凈利潤連降2年。錫南科技去年營收同比上升11.54%，扣非凈利大幅下降46.75%。2019年、2020年、2021年，錫南科技營業(yè)收入分別為68,644.83萬元、68,072.51萬元、75,930.74萬元；凈利潤分別為13,108.97萬元、11,712.99萬元、8,006.62萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為13,108.97萬元、11,712.99萬元、8,006.62萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為12,945.53萬元、11,324.79萬元、6,030.69萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為6,861.12萬元、5,875.40萬元、3,299.67萬元；凈現(xiàn)比分別為0.52、0.50、0.41。

2019年、2020年、2021年，錫南科技主營業(yè)務(wù)收入分別為64,634.87萬元、63,257.72萬元、66,123.09萬元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為63,138.32萬元、63,496.00萬元、74,586.79萬元。

2022年1-6月，錫南科技營業(yè)收入為38,383.32萬元，同比增長0.39%；凈利潤3,510.05萬元，同比減少18.44%；歸屬于母公司股東的凈利潤3,510.05萬元，同比減少18.44%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤3,357.63萬元，同比減少12.23%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1,112.12萬元，上年同期為-599.42萬元。

根據(jù)《盈利預(yù)測審核報告》，錫南科技預(yù)計2022年度實現(xiàn)營業(yè)收入79,137.23萬元，同比增長4.22%；預(yù)計2022年度歸屬于公司普通股股東的凈利潤為7,228.72萬元，同比下降9.72%；預(yù)計2022年度扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤為7,059.28萬元，同比增長17.06%。

錫南科技更正2年會計差錯。據(jù)錫南科技2022年8月5日公布的招股書上會稿顯示，公司根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號—股份支付》、《股份支付準(zhǔn)則應(yīng)用案例——以首次公開募股成功為可行權(quán)條件》的相關(guān)規(guī)定，對授予員工的股份由一次確認(rèn)變更為分期攤銷確認(rèn)股份支付費(fèi)用，公司相應(yīng)進(jìn)行會計差錯更正并追溯調(diào)整。2022年1月20日，公司召開第一屆董事會第六次會議，審議通過《關(guān)于前期會計差錯更正及追溯調(diào)整財務(wù)報表的議案》。

錫南科技調(diào)整了2019年和2020年的數(shù)據(jù)，包括資本公積、未分配利潤、管理費(fèi)用、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤、歸屬于母公司所有者的凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤。

其中，2019年凈利潤從11,693.29萬元調(diào)整為13,108.97萬元，2019年歸屬于母公司所有者的凈利潤從11,693.29萬元調(diào)整為13,108.97萬元，2019年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤從12,962.58萬元調(diào)整為12,945.52萬元。2020年凈利潤從11,917.66萬元調(diào)整為11,712.99萬元，2020年歸屬于母公司所有者的凈利潤從11,917.66萬元調(diào)整為11,712.99萬元，2020年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤從11,529.46萬元調(diào)整為11,324.78萬元。

2019年、2020年、2021年，錫南科技境外銷售收入分別為26,295.86萬元、23,829.50萬元、33,481.64萬元，占同期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為40.68%、37.67%、50.64%。

截至2022年6月末，錫南科技資產(chǎn)總額96,253.15萬元，負(fù)債總額24,282.42萬元。各期末，錫南科技流動比率和速動比率指標(biāo)低于同行業(yè)可比公司的平均值。2019年末、2020年末、2021年末，錫南科技流動比率分別為1.03、1.96、2.03，可比上市公司流動比率平均值分別為2.08、2.49、2.22；錫南科技速動比率分別為0.75、1.31、1.26，可比上市公司速動比率平均值分別為1.60、2.04、1.69。

錫南科技毛利率連降2年，去年下降幅度較大。2019年、2020年、2021年，錫南科技主營業(yè)務(wù)毛利率分別為35.09%、31.61%、19.21%。2020年、2021年，錫南科技主營業(yè)務(wù)毛利率變動比例分別為-3.47%、-12.41%。

2019年末、2020年末、2021年末，錫南科技應(yīng)收賬款余額分別為18,165.22萬元、18,186.08萬元、20,367.75萬元，變動幅度分別為-3.39%、0.11%、12.00%；應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收款項融資合計分別為5,703.16萬元、7,208.04萬元、4,120.68萬元。報告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.91次/年、3.94次/年和4.15次/年，高于行業(yè)平均水平。報告期內(nèi)，隨著公司產(chǎn)銷規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，公司期末存貨金額較大。報告期各期末，錫南科技存貨賬面價值分別為11,375.61萬元、13,332.25萬元和17,877.50萬元。報告期內(nèi)，錫南科技存貨周轉(zhuǎn)率分別為4.35次/年、3.82次/年和3.81次/年，公司存貨周轉(zhuǎn)率高于行業(yè)平均水平。

錫南科技的員工人數(shù)連續(xù)3年減少，2021年末較2018年末減少344人。2018年末、2019年末、2020年末、2021年末，錫南科技員工人數(shù)分別為1,431人、1,341人、1,255人、1,087人。

公司為高新技術(shù)企業(yè)。2019年、2020年、2021年，錫南科技研發(fā)費(fèi)用分別為2,279.17萬元、2,825.48萬元、3,025.67萬元。研發(fā)費(fèi)用中，各期，工資薪酬分別為2,053.99萬元、2,297.17萬元、2,571.20萬元，占比分別為90.12%、81.30%、84.98%。報告期內(nèi)，錫南科技研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入的比重與同行業(yè)可比公司相比略低。2019年、2020年、2021年，錫南科技研發(fā)費(fèi)用率分別為為3.32%、4.15%、3.98%，同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率平均數(shù)分別為4.66%、4.55%、4.44%。

錫南科技客戶集中度較高。2019年、2020年、2021年，錫南科技前五名客戶實現(xiàn)收入合計分別為62,421.02萬元、59,998.66萬元、67,840.84萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為90.94%、88.14%、89.34%。

2019年、2020年、2021年，錫南科技向前五大供應(yīng)商采購金額占當(dāng)期采購總額的比例分別為68.55%、66.06%、63.35%。報告期各期內(nèi)，錫南科技向云鼎鋁業(yè)采購占比分別為53.45%、33.09%、29.81%，云鼎鋁業(yè)為錫南科技的第一大供應(yīng)商。錫南科技2019年與鋁型棒材供應(yīng)商內(nèi)蒙超今首次展開合作，并于2020年開始加大對內(nèi)蒙超今的采購。

2022年7月1日，錫南科技發(fā)布《發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)回復(fù)意見（2021年年報財務(wù)數(shù)據(jù)更新版）》。深交所要求錫南科技結(jié)合云鼎鋁業(yè)成立時間、股東背景及其鋁型棒材材料最終來源說明公司向其大規(guī)模采購的必要性，2018-2019年期間向其獨(dú)家采購的原因和合理性；結(jié)合內(nèi)蒙超今的主營業(yè)務(wù)、股東背景、實際控制人情況，與公司建立合作關(guān)系的時間、方式等說明內(nèi)蒙超今與公司初次合作即成為其主要供應(yīng)商的原因及合理性。

為滿足貸款銀行受托支付要求，在無真實業(yè)務(wù)支持情況下，通過供應(yīng)商等取得銀行貸款或為客戶提供銀行貸款資金走賬通道（簡稱“轉(zhuǎn)貸”行為）。2018年、2019年及2020年，錫南科技通過供應(yīng)商蘭泰鋁業(yè)和子公司卡斯汀進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)的金額分別為8,372.94萬元、12,500.00萬元和3,500.00萬元。3年間，錫南科技通過供應(yīng)商和子公司轉(zhuǎn)貸合計2.4億元。

錫南科技曾于2011年-2017年期間為無錫瑞盛代持無錫農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（證券簡稱：無錫銀行，證券代碼：600908）的股份。無錫瑞盛股東張瑞慶與錫南科技實際控制人李忠良系朋友關(guān)系。因無錫瑞盛看好無錫銀行發(fā)展前景卻無認(rèn)購資格，因此，經(jīng)雙方協(xié)商，公司代無錫瑞盛持有無錫銀行100萬股股份，代持股份數(shù)占當(dāng)時無錫銀行定向增資擴(kuò)股后股份總數(shù)的0.08%，錫南科技自持及代持的股份數(shù)合計占當(dāng)時無錫銀行定向增資擴(kuò)股后股份總數(shù)的0.2992%。2017年10月，公司通過A股二級市場賣出上述代持的全部股份，代持關(guān)系解除。

汽車輕量化領(lǐng)域鋁合金零部件企業(yè)沖刺創(chuàng)業(yè)板擬募資5億

錫南科技主要致力于汽車輕量化領(lǐng)域鋁合金零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品為渦輪增壓器精密壓氣機(jī)殼組件，并開發(fā)了新能源汽車電機(jī)殼體、變速箱殼體等精密零部件產(chǎn)品，主要應(yīng)用于汽車動力系統(tǒng)領(lǐng)域。

2019年10月25日，錫南科技股東會會議通過，以2018年未分配利潤為基礎(chǔ)向股東分配現(xiàn)金股利共計15,000.00萬元。除此之外，報告期內(nèi)公司無其他利潤分配事項。

截至招股說明書簽署日，李忠良直接持有公司68.20%的股份，并通過錫南融智間接控制公司2.66%的股份?！豆痉ā返诙僖皇鶙l第（二）款規(guī)定，控股股東是指其持有的股份占股份有限公司股本總額百分之五十以上的股東；或者持有股份的比例雖然不足百分之五十，但其持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對股東大會的決議產(chǎn)生重大影響的股東。因此，公司控股股東為李忠良。公司的實際控制人為李忠良和李明杰，李忠良與李明杰分別直接持有公司68.20%、11.81%的股份，合計直接持有80.01%的股份。此外，李忠良通過錫南融智間接控制公司2.66%的股份。李忠良和李明杰二人為父子關(guān)系。

錫南科技擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，本次發(fā)行股票數(shù)量不低于2,500.00萬股，且占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為中信證券股份有限公司，保薦代表人為寧文科、章巍巍。

招股書上會稿顯示，錫南科技擬募集資金49,964.74萬元，其中11,726.69萬元用于一廠渦輪增壓器核心部件產(chǎn)線升級擴(kuò)產(chǎn)技改項目、7,129.92萬元用于二廠渦輪增壓器核心部件產(chǎn)線升級技改項目、19,108.13萬元用于新能源汽車驅(qū)動電機(jī)殼體等關(guān)鍵部件制造建設(shè)項目、12,000.00萬元用于補(bǔ)充流動資金。

2021年6月30日，錫南科技披露的招股書申報稿顯示，公司擬募集資金52,782.09萬元，其中，11,726.69萬元用于一廠渦輪增壓器核心部件產(chǎn)線升級擴(kuò)產(chǎn)技改項目、7,129.92萬元用于二廠渦輪增壓器核心部件產(chǎn)線升級技改項目、28,925.48萬元用于新能源汽車驅(qū)動電機(jī)殼體等關(guān)鍵部件制造建設(shè)項目、5,000.00萬元用于補(bǔ)充流動資金。

關(guān)于項目調(diào)整的具體情況及原因，錫南科技表示，新能源汽車驅(qū)動電機(jī)殼體等關(guān)鍵部件制造建設(shè)項目原總投資金額為30,800.00萬元，現(xiàn)調(diào)整為20,982.65萬元。項目保留機(jī)加工相關(guān)內(nèi)容，不再將高壓鑄造相關(guān)內(nèi)容納入本次募投項目的建設(shè)范圍。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一

招股書顯示，2019年、2020年、2021年，錫南科技精密壓氣機(jī)殼組件的收入占營業(yè)收入的比例分別為94.16%、92.89%、86.75%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一。

錫南科技表示，公司定位為汽車輕量化零部件供應(yīng)商，但目前公司的營業(yè)收入主要來源于精密壓氣機(jī)殼組件，產(chǎn)品類型較為集中，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一。公司目前在手的非精密壓氣機(jī)殼定點(diǎn)項目量仍然較小且銷量需逐步釋放。如果主要客戶與公司停止合作或者大幅減少精密壓氣機(jī)殼組件產(chǎn)品訂單，將對公司主要業(yè)務(wù)收入造成重大不利影響。

基于多年積累的客戶基礎(chǔ)和工藝技術(shù)優(yōu)勢，公司目前正在積極布局基于鋁合金為原材料的AMT變速箱殼體、氫燃料電池關(guān)鍵零部件等其他汽車零部件產(chǎn)品，且已經(jīng)取得一定進(jìn)展，但尚未形成規(guī)模銷售，報告期內(nèi)占主營業(yè)務(wù)收入比例尚不足1%，未來能否順利開拓新產(chǎn)品且形成規(guī)模效應(yīng)仍存在不確定性風(fēng)險。

去年營收7.59億凈利0.8億

2019年、2020年、2021年，錫南科技營業(yè)收入分別為68,644.83萬元、68,072.51萬元、75,930.74萬元；凈利潤分別為13,108.97萬元、11,712.99萬元、8,006.62萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為13,108.97萬元、11,712.99萬元、8,006.62萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為12,945.53萬元、11,324.79萬元、6,030.69萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為6,861.12萬元、5,875.40萬元、3,299.67萬元；凈現(xiàn)比分別為0.52、0.50、0.41。

2019年、2020年、2021年，錫南科技主營業(yè)務(wù)收入分別為64,634.87萬元、63,257.72萬元、66,123.09萬元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為63,138.32萬元、63,496.00萬元、74,586.79萬元。

2022年1-6月，錫南科技營業(yè)收入為38,383.32萬元，同比增長0.39%；凈利潤3,510.05萬元，同比減少18.44%；歸屬于母公司股東的凈利潤3,510.05萬元，同比減少18.44%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤3,357.63萬元，同比減少12.23%。

根據(jù)《盈利預(yù)測審核報告》，錫南科技預(yù)計2022年度實現(xiàn)營業(yè)收入79,137.23萬元，同比增長4.22%；預(yù)計2022年度歸屬于公司普通股股東的凈利潤為7,228.72萬元，同比下降9.72%；預(yù)計2022年度扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤為7,059.28萬元，同比增長17.06%。

更正2年會計差錯

2022年8月5日，錫南科技公布招股書上會稿，披露了會計差錯更正情況。公司根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號—股份支付》、《股份支付準(zhǔn)則應(yīng)用案例——以首次公開募股成功為可行權(quán)條件》的相關(guān)規(guī)定，對授予員工的股份由一次確認(rèn)變更為分期攤銷確認(rèn)股份支付費(fèi)用，公司相應(yīng)進(jìn)行會計差錯更正并追溯調(diào)整。2022年1月20日，公司召開第一屆董事會第六次會議，審議通過《關(guān)于前期會計差錯更正及追溯調(diào)整財務(wù)報表的議案》。

錫南科技調(diào)整了2019年和2020年的數(shù)據(jù)，包括資本公積、未分配利潤、管理費(fèi)用、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤、歸屬于母公司所有者的凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤。

其中，2019年凈利潤從11,693.29萬元調(diào)整為13,108.97萬元，2019年歸屬于母公司所有者的凈利潤從11,693.29萬元調(diào)整為13,108.97萬元，2019年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤從12,962.58萬元調(diào)整為12,945.52萬元。2020年凈利潤從11,917.66萬元調(diào)整為11,712.99萬元，2020年歸屬于母公司所有者的凈利潤從11,917.66萬元調(diào)整為11,712.99萬元，2020年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤從11,529.46萬元調(diào)整為11,324.78萬元。

會計差錯更正對公司報告期財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響如下：

錫南科技表示，本次會計差錯更正主要是將原在2019年一次性確認(rèn)的股份支付費(fèi)用1,432.73萬元改為分期確認(rèn)，進(jìn)而影響相應(yīng)會計科目。由上表可知，因股份支付調(diào)整導(dǎo)致的差錯更正對報告期內(nèi)公司凈利潤影響較小，不構(gòu)成重大調(diào)整。

去年境外銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的50.64%

2019年、2020年、2021年，錫南科技境外銷售收入分別為26,295.86萬元、23,829.50萬元、33,481.64萬元，占同期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為40.68%、37.67%、50.64%。

流動比率和速動比率低于同行業(yè)可比公司平均值

截至2022年6月末，錫南科技資產(chǎn)總額96,253.15萬元，負(fù)債總額24,282.42萬元。

2019年末、2020年末、2021年末，錫南科技流動比率分別為1.03、1.96、2.03，可比上市公司流動比率平均值分別為2.08、2.49、2.22；錫南科技速動比率分別為0.75、1.31、1.26，可比上市公司速動比率平均值分別為1.60、2.04、1.69。

各期末，錫南科技流動比率和速動比率指標(biāo)低于同行業(yè)可比公司的平均值，2019年末資產(chǎn)負(fù)債率高于同行業(yè)可比公司的平均值，主要原因包括：（1）報告期內(nèi)，公司資產(chǎn)規(guī)模相對較小，經(jīng)營規(guī)模處于持續(xù)提升階段；（2）同行業(yè)可比公司在上市后通過資本市場股權(quán)融資增強(qiáng)了資本實力，而公司融資渠道單一，主要通過銀行借款取得經(jīng)營業(yè)務(wù)所需資金，故償債指標(biāo)相比于可比公司較低。

毛利率連降2年

2019年、2020年、2021年，錫南科技主營業(yè)務(wù)毛利率分別為35.09%、31.61%、19.21%。2020年、2021年，錫南科技主營業(yè)務(wù)毛利率變動比例分別為-3.47%、-12.41%。

錫南科技表示，2020年主營業(yè)務(wù)毛利率較2019年有所下降，主要原因為公司產(chǎn)品平均價格略有下降以及原材料價格上漲、新建廠房及生產(chǎn)線投入生產(chǎn)導(dǎo)致固定成本增加以及因新收入準(zhǔn)則實施將運(yùn)輸及倉儲費(fèi)調(diào)整到公司成本。2021年主營業(yè)務(wù)毛利率較2020年有較大幅度下降，主要原因一方面系原材料鋁型棒材采購成本大幅上漲，另一方面系生產(chǎn)人員數(shù)量增加以及穩(wěn)崗津貼發(fā)放使得用工成本增加以及新廠房投入使用后制造費(fèi)用增加所致。

去年末應(yīng)收賬款2.04億元存貨1.79億元

2019年末、2020年末、2021年末，錫南科技應(yīng)收賬款余額分別為18,165.22萬元、18,186.08萬元、20,367.75萬元，變動幅度分別為-3.39%、0.11%、12.00%。

2019年末、2020年末、2021年末，錫南科技應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收款項融資合計分別為5,703.16萬元、7,208.04萬元、4,120.68萬元。

報告期內(nèi)，錫南科技應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.91次/年、3.94次/年和4.15次/年，高于行業(yè)平均水平。

報告期內(nèi)，隨著公司產(chǎn)銷規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，公司期末存貨金額較大。2019年末、2020年末、2021年末，錫南科技存貨賬面價值分別為11,375.61萬元、13,332.25萬元和17,877.50萬元。報告期內(nèi)，錫南科技存貨周轉(zhuǎn)率分別為4.35次/年、3.82次/年和3.81次/年，公司存貨周轉(zhuǎn)率高于行業(yè)平均水平。

去年末員工人數(shù)1087人

2018年末、2019年末、2020年末、2021年末，錫南科技員工人數(shù)分別為1,431人、1,341人、1,255人、1,087人。

研發(fā)費(fèi)用中工資薪酬占比超8成

2019年、2020年、2021年，錫南科技研發(fā)費(fèi)用分別為2,279.17萬元、2,825.48萬元、3,025.67萬元。研發(fā)費(fèi)用中，各期，工資薪酬分別為2,053.99萬元、2,297.17萬元、2,571.20萬元，占比分別為90.12%、81.30%、84.98%。

報告期內(nèi)，錫南科技研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入的比重與同行業(yè)可比公司相比略低。2019年、2020年、2021年，錫南科技研發(fā)費(fèi)用率分別為為3.32%、4.15%、3.98%，同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率平均數(shù)分別為4.66%、4.55%、4.44%。

客戶集中度較高

錫南科技表示，公司主要產(chǎn)品為渦輪增壓器精密壓氣機(jī)殼組件，主要客戶包括蓋瑞特、康明斯、石川島、博格華納、博馬科技、德國大陸等全球知名渦輪增壓器整機(jī)制造商。公司客戶集中度較高，主要原因在于下游市場集中度較高，公司的客戶結(jié)構(gòu)與下游市場的競爭格局相一致。

2019年、2020年、2021年，錫南科技前五名客戶實現(xiàn)收入合計分別為62,421.02萬元、59,998.66萬元、67,840.84萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為90.94%、88.14%、89.34%。

云鼎鋁業(yè)為第一大供應(yīng)商

2019年、2020年、2021年，錫南科技向前五大供應(yīng)商采購金額占當(dāng)期采購總額的比例分別為68.55%、66.06%、63.35%。

2019年、2020年、2021年，錫南科技向云鼎鋁業(yè)采購占比分別為53.45%、33.09%、29.81%，云鼎鋁業(yè)為錫南科技的第一大供應(yīng)商。

2022年7月1日，錫南科技發(fā)布《發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)回復(fù)意見（2021年年報財務(wù)數(shù)據(jù)更新版）》。深交所要求錫南科技：結(jié)合云鼎鋁業(yè)成立時間、股東背景及其鋁型棒材材料最終來源說明公司向其大規(guī)模采購的必要性，2018-2019年期間向其獨(dú)家采購的原因和合理性；結(jié)合內(nèi)蒙超今的主營業(yè)務(wù)、股東背景、實際控制人情況，與公司建立合作關(guān)系的時間、方式等說明內(nèi)蒙超今與公司初次合作即成為其主要供應(yīng)商的原因及合理性；對比江蘇云鼎和內(nèi)蒙超今與公司在結(jié)算條款、付款方式和條件、產(chǎn)品質(zhì)量要求、運(yùn)費(fèi)承擔(dān)方式、定價機(jī)制和不合格產(chǎn)品的處理方式等方面的差異情況及合理性。

錫南科技指出，報告期內(nèi)，由云鼎鋁業(yè)代理銷售的山東創(chuàng)新集團(tuán)的鋁型棒材供應(yīng)穩(wěn)定，產(chǎn)品品質(zhì)符合國內(nèi)各項質(zhì)量檢測指標(biāo)及各國標(biāo)準(zhǔn)，保障了公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行。一方面，公司采購的鋁型棒材價格主要根據(jù)大宗商品價格市場化定價，對采購來源價格敏感度不高，且市場供應(yīng)比較充足，公司傾向于尋求綜合實力較強(qiáng)的供應(yīng)商；另一方面，公司相對采購量較小，為保障供應(yīng)穩(wěn)定和持續(xù)合作，故選擇山東創(chuàng)新集團(tuán)（代理商為云鼎鋁業(yè)）作為主要供應(yīng)商。公司與云鼎鋁業(yè)（包括同一控制下的蘭泰鋁業(yè)）保持了多年良好的合作關(guān)系，因此報告期內(nèi)公司向云鼎鋁業(yè)的采購金額較大具有合理性。公司與云鼎鋁業(yè)、山東創(chuàng)新工貿(mào)有限公司簽訂長期供貨合同，從價格協(xié)議、訂單管理、供貨保障等多方面進(jìn)行約定。

隨著業(yè)務(wù)規(guī)模加大，公司也積極開拓新的鋁型棒材供應(yīng)商，2019年與鋁型棒材供應(yīng)商內(nèi)蒙超今首次展開合作，并于2020年開始加大對內(nèi)蒙超今的采購。為平衡單一供應(yīng)商依賴的風(fēng)險，公司逐步提升向內(nèi)蒙超今的采購規(guī)模，2020年及2021年采購金額分別達(dá)到7,350.12萬元及10,672.34萬元。

3年間通過供應(yīng)商和子公司轉(zhuǎn)貸合計2.4億

根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票首次公開發(fā)行上市審核問答》（2020年6月修訂）中關(guān)于轉(zhuǎn)貸的界定：“為滿足貸款銀行受托支付要求，在無真實業(yè)務(wù)支持情況下，通過供應(yīng)商等取得銀行貸款或為客戶提供銀行貸款資金走賬通道（簡稱“轉(zhuǎn)貸”行為）?！?/p>

錫南科技表示，2018年、2019年及2020年，公司通過供應(yīng)商蘭泰鋁業(yè)和子公司卡斯汀進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)的金額分別為8,372.94萬元、12,500.00萬元和3,500.00萬元。其中，2018年公司與蘭泰鋁業(yè)之間的受托支付累計金額9,740.00萬元，受托支付后轉(zhuǎn)回金額7,772.94萬元，公司當(dāng)期實際向蘭泰鋁業(yè)的采購金額17,937.17萬元，明顯超過受托支付累計金額，屬于《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票首次公開發(fā)行上市審核問答》（2020年6月修訂）中“連續(xù)12個月內(nèi)銀行貸款受托支付累計金額與相關(guān)采購或銷售（同一交易對手、同一業(yè)務(wù)）累計金額基本一致或匹配的”情形。

為控制資金潛在風(fēng)險，2019年及2020年，公司未再通過蘭泰鋁業(yè)進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)，主要通過全資子公司實施轉(zhuǎn)貸行為。為進(jìn)一步規(guī)范該類行為，公司已于2020年底前徹底清理完畢，不再存在轉(zhuǎn)貸行為。

2011年-2017年為無錫瑞盛代持無錫銀行股份

2022年7月1日，錫南科技發(fā)布《發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于第二輪審核問詢函的回復(fù)（2021年年報財務(wù)數(shù)據(jù)更新版）》。公司曾于2011年-2017年期間為無錫瑞盛代持無錫農(nóng)商行的股份。無錫瑞盛的股東為張瑞慶、張盛，首輪問詢回復(fù)未說明二人的基本情況。此外，首輪問詢回復(fù)顯示公司于2003年成為無錫農(nóng)商行的股東，與公司2005年成立的時間存在矛盾。

深交所要求錫南科技說明曾代持上市公司無錫農(nóng)商行的股份，是否違反當(dāng)時金融監(jiān)管或發(fā)行上市審核相關(guān)規(guī)定，是否構(gòu)成利益輸送或存在其他未披露利益安排；結(jié)合上述情況，說明公司及其實際控制人是否存在被處罰的風(fēng)險，是否存在其他持有大額金融資產(chǎn)或違反金融監(jiān)管規(guī)定的情形。說明“公司于2003年成為無錫農(nóng)商行的股東”與公司2005年成立的時間是否矛盾及原因。

錫南科技回復(fù)表示，2011年，無錫農(nóng)商行在其屆時的全體法人股東范圍內(nèi)定向增資擴(kuò)股，公司當(dāng)時為其股東，具有認(rèn)購資格。無錫瑞盛股東張瑞慶與公司實際控制人李忠良系朋友關(guān)系。因無錫瑞盛看好無錫農(nóng)商行發(fā)展前景卻無認(rèn)購資格，因此，經(jīng)雙方協(xié)商，公司代無錫瑞盛持有無錫農(nóng)商行100萬股股份，代持股份數(shù)占當(dāng)時無錫農(nóng)商行定向增資擴(kuò)股后股份總數(shù)的0.08%，公司自持及代持的股份數(shù)合計占當(dāng)時無錫農(nóng)商行定向增資擴(kuò)股后股份總數(shù)的0.2992%。

2017年10月，公司通過A股二級市場賣出上述代持的全部股份，代持關(guān)系解除。公司為無錫瑞盛代持無錫農(nóng)商行股份的行為在發(fā)生時未違反當(dāng)時有效的金融監(jiān)管或發(fā)行上市審核相關(guān)規(guī)定。

2003年-2005年期間，無錫農(nóng)商行的前身無錫市城郊農(nóng)村信用合作社聯(lián)合社啟動改制并增資擴(kuò)股組建無錫農(nóng)商行，忠良鑄造廠通過參與上述增資擴(kuò)股成為無錫農(nóng)商行股東。公司于2005年設(shè)立后，受讓了忠良鑄造廠持有的上述股份，成為無錫農(nóng)商行的股東。因此，出于審慎考量，“公司于2003年成為無錫農(nóng)商行的股東”的表述應(yīng)修改為“公司于2005年成為無錫農(nóng)商行的股東”。

資料顯示，上述所指的“無錫農(nóng)商行”，全稱為無錫農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（證券簡稱：無錫銀行，證券代碼：600908）。